资本产品第一遍出征商品期货(Futures),基金专户正式登入商品期货(Futures)市场

  ⊙记者 叶苗 黄颖 ○编辑 杨晓坤

  国投瑞银首家获批上期所特殊单位客户编码

  上期所首家特殊单位客户开户

  昨日,国投瑞银旗下的基金产品在上海期货交易所正式开立账户,获得了交易编码,成为上期所首个特殊单位客户。此举意味着中国证券期货市场的“大融合”进一步加深,标志着运行了21个年头的中国商品期货市场,终于迎来了基金这一重要机构投资者,将有助于完善国内商品期货市场的投资者结构,促进市场功能的进一步发挥。

  证券时报记者 沈宁

  □本报记者 熊锋 黄莹颖

  据了解,该产品是基金专户,募集资金达2.28亿,将以商品期货套利为主,期货经纪商为招商期货(微博),托管银行为交通银行。此后国投瑞银还将向郑州商品交易所、大连商品交易所(微博)申请交易编码,有望于本月10日交易“第一单”。

  6月4日,国投瑞银旗下专户产品“国投瑞银鸿瑞4号期货套利资产管理计划”成为上海期货交易所首家特殊单位客户,这标志着基金专户产品正式进入商品期货市场。据了解,该专户产品将重点参与商品期货跨期、跨品种套利投资,期货经纪商为招商期货(微博),托管银行为交通银行。

  国投瑞银旗下专户产品“国投瑞银银鸿瑞4号期货套利资产管理计划”4日成为上海期货交易所首家特殊单位客户,该专户产品将重点参与商品期货跨期、跨品种套利投资,这标志着基金专户产品正式进入商品期货市场,发展20多年的中国商品期货市场首次迎来基金公司参与。

  以商品期货套利为主

  继5月初国内三大商品期货交易所同时发布特殊单位客户开户的相关规定及要求后,国投瑞银成为首家正式开立商品期货账户的金融机构,据悉,该商品期货专户产品目前募集资金已超过2亿元人民币。发展二十余年的国内商品期货市场,首次迎来了基金公司的身影。

  上海期货交易所副总经理霍瑞戎表示,此次开户工作的顺利完成标志着特殊单位客户正式加入国内商品期货市场,这不仅有利于完善和优化国内商品期货市场的投资者结构,更有助于加强期货市场的有效性、稳定性和流动性,促进期货市场功能的进一步发挥。

  记者了解到,此次开户的国投瑞银专户产品是“国投瑞银银鸿瑞4号期货套利资产管理计划”,主要运用对冲交易策略,以商品期货套利为主,国投瑞银已有套利策略库包含有螺纹钢、天然橡胶等上期所上市交易品种的跨期套利策略。

  以商品期货套利为主

  继5月初国内三大商品期货交易所发布特殊单位客户开户的相关规定及要求后,国投瑞银成为首家正式开立商品期货账户的金融机构。“国投瑞银银鸿瑞4号期货套利资产管理计划”专户产品的期货经纪商为招商期货(微博),托管银行为交通银行。该产品募集资金目前已超过2亿元,有望于6月10日正式开展交易。该产品主要运用对冲交易策略,利用价格存在关联关系的证券、期货之间的定价偏差获取收益。国投瑞银基金(微博)管理有限公司总经理尚健表示,该专户产品会侧重商品期货套利,包括跨期、跨品种多种策略。目前国投瑞银的套利策略库包含螺纹钢、天然橡胶等上期所上市交易品种的跨期套利策略,近日还将向其他期货交易所申请交易编码。

  上海期货交易所副总经理霍瑞戎表示,此次开户工作的顺利完成标志着“特殊单位客户”已正式加入国内商品期货市场行列中。此举不仅有利于完善和优化国内商品期货市场的投资者结构,更有助于加强期货市场的有效性、稳定性和流动性,促进期货市场功能的进一步发挥。

  据介绍,此次开户的国投瑞银专户产品主要运用对冲交易策略,以商品期货套利为主,国投瑞银已有套利策略库包含有螺纹钢、天然橡胶等上期所上市交易品种的跨期套利策略。未来还将向其他期货交易所申请编码,有望于10日开展正式交易。

  除担任该专户产品的期货经纪商外,招商期货还将为该产品提供投资咨询服务。这是期货公司在2011年投资咨询业务开闸后,首度与基金公司在商品期货上进行合作。招商期货总经理王志斌(微博)表示,将为国投瑞银提供交易策略建议以及基础性数据加工与挖掘服务。

  国投瑞银基金(微博)管理有限公司总经理尚健表示,参与商品期货对于基金公司有积极影响,增加了投资工具,开放了更多投资产品,也有了不同的风险收益匹配。尚健称,鉴于目前股指期货市场套利机会匮乏,该专户产品会侧重商品期货套利,包括跨期、跨品种多种策略。

  “参与商品期货对于基金公司而言很有益处,多了一种投资工具,开放了更多种类产品,也有了不同的风险收益匹配。”国投瑞银基金(微博)管理有限公司总经理尚健称。

  业内人士表示,目前商品市场套利空间相对较大,基金专户的收益会比较可观,未来将有更多的基金专户进入商品期货市场。但对于公募产品而言,由于商品期货市场容量不大,基金的参与会受到规模的限制。此外,基金公司需要加大培养、招募商品期货专业人才的力度。

  尚健表示,在专户产品入场后,公募产品也准备在未来进入商品市场。
“这是机构投资者大规模资金第一次进入商品期货,商品市场套利空间相对股指期货还是比较大的,因此收益率从一定程度讲会比较客观。”

  尚健表示,鉴于目前股市套利机会匮乏,该专户产品会侧重商品期货套利,包括跨期、跨品种多种策略。“这是机构投资者大规模资金第一次进入商品期货,商品市场套利空间相对期指还是比较大的,因此收益率从一定程度讲会比较客观。”但他认为,由于商品期货市场本身容量不大,未来公募产品进入商品会受到规模限制,收益率也会受到影响。

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  招商期货提供交易咨询

  业内人士称,基金业参与期货类衍生工具的主要目的是风险管理、资产配置以及提高投资效率等。同时,许多衍生工具有杠杆交易、多空双向操作以及较好的市场流动性等特点,许多资产管理机构把衍生工具作为投资组合的组成部分有助于使其在不同的经济环境下利用多种交易策略盈利。

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  值得关注的是,此次国投瑞银开户的期货经纪商为招商期货,据记者了解,招商期货还将为该专户产品提供投资咨询服务。

  期货公司担任投资顾问

  招商期货总经理王志斌(微博)介绍道,此次与国投瑞银的合作在一年多以前就已经开始准备。除了国投瑞银产品之外,目前公司还与很多投资管理团队、国外机构合作,正在开发一些策略,希望每年能推1到2个产品。

  此次国投瑞银开户的期货经纪商为招商期货。据记者了解,招商期货还将为该专户产品提供投资咨询服务。

  国投瑞银基金管理有限公司总经理尚健称,未来基金在商品期货的发展取决于三大条件:一是相关监督政策法规的许可;二是商品期货市场发展情况,包括但不限于期货交易品种、市场容量和活跃程度以及配套的交易制度;三是基金公司自身或与第三方商品交易顾问(CTA)合作建立了参与商品期货交易的投资管理和风险管理能力。新葡萄京娱乐场手机版 1

  “去年拿到投资咨询牌照后,这次为国投瑞银担当投资顾问,是我们首次与基金公司合作。实际上,相关工作在一年多以前就已经开始准备。除了国投瑞银产品之外,我们目前还与很多投资管理团队、国外机构合作,自己也在开发一些策略,希望每年能推1到2个产品。”招商期货总经理王志斌新葡萄京娱乐场手机版,(微博)称,在与国投瑞银合作中,该公司会提供一些基础性数据加工与挖掘,当然策略方面也会提供建议。

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  据了解,研究分析和交易咨询是去年获批的期货投资咨询业务中的重要组成部分。其中,研究分析包括收集整理期货市场信息及各类相关经济信息,研究分析期货市场及相关现货市场的价格及其相关影响因素,制作、提供研究分析报告或者资讯信息;交易咨询主要指为客户设计套期保值、套利等投资方案,拟定期货交易策略等。伴随大型机构的陆续参与,期货公司凭借自身优势在该项新业务中的施展空间也日益凸显。

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  尚健表示,商品期货产品对基金公司来讲是全新产品,虽然自有投资经理在股指期货上已经有了一定经验,但基金公司在这方面并没有太多储备和积累,相对资深期货公司会有较大差距。因此期货公司提供的投资顾问角色就非常重要,包括一些投资策略方面的建议。

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