世代资金财产整合政策,基金课堂巧用基金组合防通货膨胀【新萄京娱乐场官网】

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摘要:防通胀,保资产几乎成为机构及投资者关注的焦点。其实,基金组合也是2010防通胀的避风港,数据显示2010年有243只开放式基金获得了5%以上的收益率。在新的一年中,关注政策,巧妙设置投资组合,分配投资品类将很大程度上帮助投资者突破通胀迷局。
过去一年上证…

  □记者 李伟 通讯员 李文博

声明在前:

防通胀,保资产几乎成为机构及投资者关注的焦点。其实,基金组合也是2010防通胀的避风港,数据显示2010年有243只开放式基金获得了5%以上的收益率。在新的一年中,关注政策,巧妙设置投资组合,分配投资品类将很大程度上帮助投资者突破通胀迷局。

  防通胀,保资产几乎成为机构及投资者关注的焦点。其实,基金组合也是2010防通胀的避风港,数据显示2010年有243只开放式基金获得了5%以上的收益率。在新的一年中,关注政策,巧妙设置投资组合,分配投资品类将很大程度上帮助投资者突破通胀迷局。

此文章是一起学习理财的社群里的一个小伙伴网名:Noodles倾力之作,写的非常好,特此转发记录,同时感谢他的分享精神。

  过去一年上证指数跌幅超过到10%,而绝大多数开放式基金投资却出现正收益。数据显示,截至2010年12月30日,656只开放式基金
(除QDII和货币基金)平均收益为1.4%,其中有629只基金收益超越大盘,占开放式基金总数的96%201只偏股型开放式基金逆市获得正收益,在总回报为正的基金中,约有69只涨幅在10%以上,而涨幅在20%以上的也有12只。

  过去一年上证指数跌幅超过到10%,而绝大多数开放式基金投资却出现正收益。数据显示,截至2010年12月30日,656只开放式基金
(除QDII和货币基金)平均收益为1.4%,其中有629只基金收益超越大盘,占开放式基金总数的96%;201只偏股型开放式基金逆市获得正收益,在总回报为正的基金中,约有69只涨幅在10%以上,而涨幅在20%以上的也有12只。


  在新的一年中很多金融机构也纷纷针对基金申购人推出了诸多优惠措施,例如中国银行从去年8月实施的网银申购费率7折优惠。据了解,在新的一年里上海银行也推出
“网上申购基金,手续费4至8折”的全年优惠活动。简言之,通过上海银行网上银行的“基金精品店”,客户任意选购152只基金产品中的某一只,即可在2011年全年享有4-8折的手续费优惠。

  在新的一年中很多金融机构也纷纷针对基金申购人推出了诸多优惠措施,例如中国银行从去年8月实施的网银申购费率7折优惠。据了解,在新的一年里上海银行也推出
“网上申购基金,手续费4至8折”的全年优惠活动。简言之,通过上海银行网上银行的“基金精品店”,客户任意选购152只基金产品中的某一只,即可在2011年全年享有4-8折的手续费优惠。

众所周知,构建投资组合,做资产配置是最适合普通投资者的。据有关研究显示资产配置对投资组合业绩贡献率高达90%以上(超额收益=资产配置贡献+证券选择贡献)。那么做资产配置应该注意些什么呢,有哪些原则呢。一般来说做资产配置主要有以下五项原则:

  上海银行基金理财师告知记者,在基金理财配置上有一条的
“投资100法则”,即用100减去投资者的年龄就是投资高风险基金如股票型基金的比例,而其余部分则配置为风险较低的基金如货币型基金。打个比方,一名刚刚进入职场的25岁白领,可以将75%的资产投于股票型基金上,将25%的资产投入货币型基金或是债务型基金上而到他50岁的时候,股票型基金与货币型基金的投资比例将转变为50%:50%。此外投资者可针对近期的行情趋势适时调整比例减少风险。

  上海银行基金理财师告知记者,在基金理财配置上有一条的
“投资100法则”,即用100减去投资者的年龄就是投资高风险基金如股票型基金的比例,而其余部分则配置为风险较低的基金如货币型基金。打个比方,一名刚刚进入职场的25岁白领,可以将75%的资产投于股票型基金上,将25%的资产投入货币型基金或是债务型基金上;而到他50岁的时候,股票型基金与货币型基金的投资比例将转变为50%:50%。此外投资者可针对近期的行情趋势适时调整比例减少风险。

  1. 历史表明,风险与收益相关。
  2. 投资普通股和债券的风险,取决于持有投资品的期限长短;投资者持有期限越长,投资收益的波动性便会越小。
  3. 定期定额平均成本投资法虽有争议,但可以作为降低股票和债券投资风险的一个有用方法。
  4. 重新调整投资组合内资产类别的权重,可以降低风险,在某些情况下,还可以提高投资收益。
  5. 必须将你对风险所持有的态度与你承担风险的能力区分开来。你承担得起的风险取决于你的总体财务状况,包括你的收入类型和收入来源,但不包括投资性收入。

TAGS:课堂巧用组合防通胀基金

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我们做资产配置主要采取买入并持有策略,短期平衡,长期调整配置比例。即每年年底平衡一次,根据不同的年龄段调整不同的资产配置比例。说到永久资产组合策略,我们可以借鉴伯顿-马尔基尔《漫步华尔街》中的生命周期投资指南。以下为生命周期投资指南:

25岁左右的资产组合:

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25岁左右的配置

生活方式:节奏快,积极进取;收入稳定,风险承受力相当强;为将一部分薪金收入留作储蓄防老,需要纪律约束。
现金(5%):货币市场基金或短期债券型基金(平均期限为1-1.5年)。
债券(15%):零息国债、免手续费的优质债券型基金、防通胀国债。
股票(70%):1/2为具有代表性的规模较小的国内增长型股票;1/2为国外股票。
房地产(10%):房地产投资信托组合(REITs)。

35~45岁的资产组合:

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35~45岁的组合

生活方式:中年危机。对没有子女的职业夫妇来说,风险承受能力依然很强。有子女将上大学的人逐渐丧失主动选择风险的权利。
现金(5%):货币市场基金或短期债券型基金(平均期限为1-1.5年)。
债券(20%):零息国债、免手续费的优质债券型基金、防通胀国债。
股票(65%):1/2为具有代表性的规模较小的国内增长型股票;1/2为国外股票。
房地产(10%):房地产投资信托组合(REITs)。

55岁左右的资产组合:

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Paste_Image.png

生活方式:很多人由于为孩子支付了大学学费而深受困扰。无论生活方式如何,这一年龄群体都必须开始为退休做打算,开始考虑收入保障问题。
现金(5%):货币市场基金或短期债券型基金(平均期限为1-1.5年)。
债券(27.5%):零息国债、免手续费的优质债券型基金、防通胀国债。
股票(55%):1/2为具有代表性的规模较小的国内增长型股票;1/2为国外股票。
房地产(12.5%):房地产投资信托组合(REITs)。

65岁以后的资产组合:

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65岁以后的资产组合比例

生活方式:享受休闲生活,但需注意防止发生重大医疗费用;风险承受能力很小或没有风险承受能力。
现金(10%):货币市场基金或短期债券型基金(平均期限为1-1.5年)。
债券(35%):零息国债、免手续费的优质债券型基金、防通胀国债。
股票(40%):1/2为具有代表性的规模较小的国内增长型股票;1/2为国外股票。
房地产(15%):房地产投资信托组合(REITs)。


以上生命周期投资指南是作者跟据美国国内投资者制定的,我们可以在此基础上进行调整,包括配置比例和标的。由于普通投资者的择股能力较差,我们选择基金作为投资标的。还有国内基金经理人的任期通常较短,通过晨星网查到基金经理平均任期只有2年127天,为避免频繁更换所投基金,我们采用指数化被动投资。现金的话我们采用货币基金的形式持有,各年龄段的配置比例跟作者相同。

  • 债券的话我们采用债券指数基金:
基金代码 基金名称
001021 华夏亚债中国指数A
年龄段 比例
25岁左右 15%
35-45岁 20%
55岁左右 30%
65岁以后 35%
  • 权益类资产,即股票的话我们采用股票指数基金:
场外基金代码 基金名称
460300 华泰柏瑞沪深300ETF联接
160119 南方中证500指数ETF联接 (LOF)
000614 华安国际龙头(DAX)ETF联接QDII
050025 博时标普500ETF联接(QDII)
160213 国泰纳斯达克100指数(QDII)
  • 房地产的话由于我国还没有推出房地产投资信托基金(REITs),同样是商品投资,我们可以暂时采用黄金来代替。
  • 黄金的话我们采用黄金ETF联接基金:
基金代码 基金名称
000216 华安易富黄金ETF联接A

由于黄金的投机性比较强,我们把各年龄段的配置比例均设为5%。这样根据计算我们可以得出各年龄段权益类资产的配置比例分别为:

年龄段 比例
25岁左右 75%
35-45岁 70%
55岁左右 60%
65岁以后 50%

下面举个栗子(\_):

以25岁左右配置100万为例:

  1. 货币基金配置5%即5万
  2. 债券指数基金001021 华夏亚债中国指数A配置15%即15万
  3. 权益类资产配置75%即75万
  4. 黄金000216 华安易富黄金ETF联接A配置5%即5万

权益类资产再分配的话,个人认为未来国内的经济增长相对国外发达经济体的增长更快,国外与国内的配置比例采用三七开的配置,即国外配30%,即22.5万;国内配70%,即52.5万。

国外的话我也认为美国未来的经济表现要比欧洲好,所以对于欧洲与美国也采用了三七开的配置比例,即欧洲配30%,即000614
华安国际龙头(DAX)ETF联接QDII 配置6.75万;美国配70%,即15.75万。

由于小盘股相对大盘股的历史表现更好一些,所以对于国内沪深300与中证500也采用了三七开的配置比例:

基金代码 基金名称 配置比例 配置金额
460300 华泰柏瑞沪深300ETF联接 配置30% 为15.75万
160119 南方中证500指数ETF联接 (LOF) 配置70% 为36.75万

同理美国的标普500与纳斯达克100分别配置30%与70%:

基金代码 基金名称 配置比例 配置金额
050025 博时标普500ETF联接(QDII) 配30% 为4.725万
160213 国泰纳斯达克100指数(QDII) 配70% 为11.025万

再分别计算各配置标的占100万资产的比例。计算结果如下:

基金代码 基金名称 计算结果
货币基金 5万/100万=5%
001021 华夏亚债中国指数A 15万/100万=15%
460300 华泰柏瑞沪深300ETF联接 15.75万/100万=15.75%
160119 南方中证500指数ETF联接 (LOF) 36.75万/100万=36.75%
000614 华安国际龙头(DAX)ETF联接QDII 6.75万/100万=6.75%
050025 博时标普500ETF联接(QDII) 4.725万/100万=4.725%
160213 国泰纳斯达克100指数(QDII) 11.025万/100万=11.025%
000216 华安易富黄金ETF联接A 5万/100万=5%

35-45岁、55岁左右、65岁以后的计算过程以此类推,计算结果分别如下:

基金代码 基金名称 计算结果
货币基金 5%
001021 华夏亚债中国指数A 20%
460300 华泰柏瑞沪深300ETF联接 14.7%
160119 南方中证500指数ETF联接 (LOF) 34.3%
000614 华安国际龙头(DAX)ETF联接QDII 6.3%
050025 博时标普500ETF联接(QDII) 4.41%
160213 国泰纳斯达克100指数(QDII) 10.29%
000216 华安易富黄金ETF联接A 5%

55岁左右:

基金代码 基金名称 计算结果
货币基金 5%
001021 华夏亚债中国指数A 30%
460300 华泰柏瑞沪深300ETF联接 12.6%
160119 南方中证500指数ETF联接 (LOF) 29.4%
000614 华安国际龙头(DAX)ETF联接QDII 5.4%
050025 博时标普500ETF联接(QDII) 3.78%
160213 国泰纳斯达克100指数(QDII) 8.82%
000216 华安易富黄金ETF联接A 5%

65岁左右:

基金代码 基金名称 计算结果
货币基金 10%
001021 华夏亚债中国指数A 35%
460300 华泰柏瑞沪深300ETF联接 10.5%
160119 南方中证500指数ETF联接 (LOF) 24.5%
000614 华安国际龙头(DAX)ETF联接QDII 4.5%
050025 博时标普500ETF联接(QDII) 3.15%
160213 国泰纳斯达克100指数(QDII) 7.35%
000216 华安易富黄金ETF联接A 5%
  • 把以上数据录入Excel表格,制作成图表的形式更加直观。适合国内投资者的生命周期投资指南出炉啦:

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25岁左右组合

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35~45岁组合

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55岁组合

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65岁以上组合


备注:

以上具体的投资标的均是经过筛选得来,至于筛选过程,这里不再详述。以上各表均采用指数化被动投资,建议采用定期定额平均成本投资法,即定投做资产配置。由于我国人民币没有实现可自由兑换、资本项目尚未开放,目前我们只能通过QDII基金配置海外资产(不考虑Hansard等海外平台)。但QDII基金有个弊端,就是每个基金公司申请的外汇投资额度是有限的,随着人们配置海外资产的需求越发强烈,基金公司的外汇投资额度很快就被用光。比如国泰纳斯达克100指数(QDII)(160213)、广发纳斯达克100指数(QDII)(270042)均已暂停申购。那有没有替代方案呢,当然有,那就是直接进到场内购买相对应的ETF基金。比如纳指ETF(513100)、标普500(513500)和德国30(513030)。记得购买场内基金之前先去证券公司开户哦,现在很多券商都支持网上开户(一般佣金万2.5)。不过在买卖ETF基金时注意相关费用,你可以计算场内购买费用与场外申购费用,做对比,然后制定合理的购买方式。每年年底(12月31日)做一次调整,把资产配置比例调整为表中的初始比例。以上均为本人研究所得,个人建议,仅供参考。以上资产配置比例、标的并不是绝对的,应该根据具体情况做具体调整,正所谓:“尽信书,则不如无书”,切不可“本本主义”“教条主义”。


写的非常好的文章,我大概重新排版了,再次感谢作者:****Noodles****。

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